Khuyến nghị phù hợp CTD với giá 37.500 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) đã công bố các đề xuất sẽ được trình cổ đông thông qua tại ĐHCĐ thường niên của công ty vào ngày 25/4.

CTD đã đề xuất kế hoạch năm 2023 với doanh thu đạt 16,2 nghìn tỷ đồng (+12% YoY) và LNST đạt 233 tỷ đồng so với 21 tỷ đồng trong năm 2022. Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2023 của CTD cao hơn so với dự báo hiện tại lần lượt là 14,4 nghìn tỷ đồng (-1% YoY) và 165 tỷ đồng.

VCSC nhận thấy CTD đã thay đổi năm tài chính từ kết thúc vào ngày 31/12 sang kết thúc vào ngày 30/06, có hiệu lực cho năm tài chính bắt đầu từ ngày 01/01/2023 và kết thúc vào ngày 30/06/ 2023. Vì vậy, năm tài chính 2023 chuyển đổi thành 6 tháng.

Dựa trên kế hoạch cả năm 2023 đã đề cập ở trên, CTD đặt mục tiêu doanh thu đạt 7,6 nghìn tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ năm ngoái) và LNST đạt 44 tỷ đồng (8,8 lần so với cùng kỳ năm ngoái) trong năm 2023.

CTD đề xuất không chia cổ tức năm 2022, phù hợp với dự báo. CTD đề xuất nâng tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên 100% từ mức 49% hiện tại.

CTD xin ý kiến cổ đông về phương án tăng vốn tiềm năng cho Unicons - công ty con mà CTD sở hữu 100% cổ phần. Vào cuối năm 2022, Unicons có tổng tài sản trị giá 5 nghìn tỷ đồng và tổng vốn chủ sở hữu là 1,6 nghìn tỷ đồng.

CTD cũng đề xuất phương án ESOP 5 năm và phương án cổ phiếu thưởng. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về 2 đề xuất này vẫn chưa được công bố.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 7/4?

Khuyến nghị mua DRC

CTCK Bản Việt (VCSC): Tài liệu ĐHCĐ của CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC) đặt kế hoạch doanh thu 5,3 nghìn tỷ đồng (+3,2% YoY) và LNST 264 tỷ đồng (-14,1% YoY), tương ứng 100% và 73% dự báo cả năm.

Trước đây, DRC thường đặt kế hoạch lợi nhuận thận trọng, thể hiện qua kết quả lợi nhuận thực tế của công ty cao hơn kế hoạch trong 4 năm qua. Do đó, VCSC nhận thấy không có rủi ro đáng kể đối với dự báo.

Cổ tức năm 2022: Hiện chưa chưa có thông tin cụ thể về đề xuất chia cổ tức chính thức cho năm 2022. Cổ tức tiền mặt ứng trước cho năm tài chính 2022 là 500 đồng/cổ phiếu đã được trả trong tháng 01/2023. VCSC hiện dự báo tổng mức cổ tức tiền mặt năm 2022 là 1.700 đồng/cổ phiếu.

Kế hoạch cổ tức năm 2023: Tương tự với năm 2022, DRC đã đề xuất ủy quyền cho HĐQT về việc quyết định mức cổ tức cho năm tài chính 2023 dựa trên KQKD thực tế.

Khuyến nghị mua PVS với giá mục tiêu 30.600 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) công bố KQKD sơ bộ quý 1/2023 với doanh thu đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (-15% YoY), LNTT đạt 180 tỷ đồng (-42% YoY), lần lượt hoàn thành 13% và 17% dự báo cả năm.

VCSC cho rằng LNTT giảm một phần là do PVS không ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường đáng kể nào trong quý 1/2023 so với quý 1/2022 ghi nhận khoản lãi bất thường trước thuế khoảng 60 tỷ đồng từ thanh lý tài sản.

Ngoài ra, VCSC kỳ vọng lợi nhuận từ mảng Cơ khí dầu khí (M&C) sẽ cải thiện trong các quý tới do 1) PVS có 2 dự án – Gallaf Batch 3 (tại Qatar) và Shwe (tại Myanmar) – đang thi công đúng tiến độ theo kế hoạch để hoàn thành vào nửa cuối năm 2023, 2) PVS thường ghi nhận lợi nhuận từ mảng M&C cao vào giai đoạn cuối của dự án.

PVS cho biết LNTT quý 1/2023 đã hoàn thành 23% kế hoạch LNTT cả năm, tương ứng kế hoạch LNTT năm 2023 của công ty là 783 tỷ đồng – tăng trưởng 28% so với kế hoạch LNTT năm 2022. Điều này cho thấy quan điểm lạc quan của ban lãnh đạo về triển vọng năm 2023.

Trước đó, PVS đã công bố báo cáo tài chính đã kiểm toán năm 2022 với LNST sau lợi ích CĐTS là 884 tỷ đồng (+47% YoY), điều chỉnh tăng 14% so với LNST trong báo cáo tài chính quý 4/2022 của công ty.

VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với PVS với giá mục tiêu là 30.600 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng 19%). VCSC cho rằng PVS là đơn vị hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng điện gió ngoài khơi toàn cầu cũng như Quy hoạch Điện VIII kỳ vọng sẽ được phê duyệt vào năm 2023.